資產(chǎn)規(guī)模超3萬億 面臨諸多風(fēng)險

截至目前，在117家央企中，共有70家設(shè)立了集團財務(wù)公司，較2011年底增加10余家。業(yè)內(nèi)人士表示，企業(yè)集團財務(wù)公司是去年以來非銀行金融機構(gòu)拓展最為迅速的領(lǐng)域。根據(jù)企業(yè)與行業(yè)的特點，加快產(chǎn)融結(jié)合，抓好風(fēng)險防范，將是未來財務(wù)公司經(jīng)營能否持續(xù)的關(guān)鍵因素。

資產(chǎn)規(guī)模超過3萬億

去年11月以來，中國南車、中國北車、中信集團、中國鐵建等大型央企紛紛設(shè)立財務(wù)公司，另有多家地方國資企業(yè)設(shè)立財務(wù)公司。去年以來，共有23家財務(wù)公司設(shè)立或籌備開業(yè)。截至目前，國內(nèi)企業(yè)集團財務(wù)公司總數(shù)超過150家，多數(shù)央企已設(shè)立財務(wù)公司，財務(wù)公司成為管理集團資金和運營創(chuàng)新的重要部門。從近期設(shè)立財務(wù)公司的企業(yè)來看，其行業(yè)范圍覆蓋傳統(tǒng)的能源電力、機械制造業(yè)以及新興的高科技、服務(wù)等民生產(chǎn)業(yè)，涵蓋多種所有制企業(yè)，分布地區(qū)從東南部沿海延伸到中西部內(nèi)陸。除大型央企外，一些中小企業(yè)也開始醞釀設(shè)立財務(wù)公司，滿足日益擴大的資金運營需求。

統(tǒng)計顯示，截至2012年11月末，全國145家財務(wù)公司表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到34416億元，所服務(wù)的企業(yè)集團資產(chǎn)規(guī)模超過30萬億元。行業(yè)平均資本充足率達(dá)到27.44%，不良資產(chǎn)率為0.15%，流動性比率為59.4%，均高于監(jiān)管要求。預(yù)計2012年行業(yè)的利潤總額將超過500億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從資產(chǎn)規(guī)模看，財務(wù)公司已經(jīng)成為繼信托之后非銀行金融領(lǐng)域的又一板塊，2013年財務(wù)公司行業(yè)還將繼續(xù)保持較快發(fā)展態(tài)勢。

中國財務(wù)公司協(xié)會會長張華表示，2012年行業(yè)經(jīng)歷大發(fā)展，未來財務(wù)公司在數(shù)量上還將繼續(xù)增加，但應(yīng)適度控制發(fā)展速度。張華認(rèn)為，企業(yè)集團設(shè)立財務(wù)公司應(yīng)基于四方面需求：一是發(fā)揮管控作用；二是有效配置資源；三是提高資金使用效率和經(jīng)濟效益；四是防范集團風(fēng)險。

風(fēng)險管理體系有待完善

一位來自監(jiān)管部門的人士表示，未來設(shè)立財務(wù)公司應(yīng)將風(fēng)險監(jiān)管放在第一位，財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)成為企業(yè)集團經(jīng)營決策的中心、風(fēng)險管控的中心、信息管理的中心、資金運行的中心、業(yè)務(wù)鏈條不斷整合的中心。企業(yè)集團設(shè)立財務(wù)公司，可以有效解決集團內(nèi)部的資金運營需求，在推動企業(yè)資金集中管理方面發(fā)揮較大作用。統(tǒng)計顯示，在116家央企中，已實現(xiàn)不同程度的資金管理，平均資金集中度達(dá)50%以上，有效降低了企業(yè)的資金成本，更好地配置資源。

雖然財務(wù)公司發(fā)展迅猛，但存在一些風(fēng)險和隱憂還亟待解決。中國財務(wù)公司協(xié)會人士介紹，風(fēng)險管理問題將是伴隨財務(wù)公司終生發(fā)展的重大問題。財務(wù)公司面臨著市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和操作風(fēng)險等多種風(fēng)險，完善的風(fēng)險管理體系是保障財務(wù)公司安全運行的關(guān)鍵。可以看到，近來一些財務(wù)公司在發(fā)展過程中并不重視風(fēng)險管理和內(nèi)部控制，其不規(guī)范的經(jīng)營運作積聚了大量金融風(fēng)險，信貸放款、投資規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟周期波動等都有可能成為影響財務(wù)公司經(jīng)營的風(fēng)險因素。

此外，法人結(jié)構(gòu)問題、與集團公司關(guān)系問題等也是財務(wù)公司發(fā)展過程中需要關(guān)注并解決的問題。中化財務(wù)公司人士表示，對于未來行業(yè)的發(fā)展，還需要更多關(guān)注主業(yè)，適當(dāng)?shù)貐⑴c金融創(chuàng)新和同業(yè)金融服務(wù)。在防范風(fēng)險的同時，可以更加注重資金管理的安全，在保持盈利水平的同時更注重服務(wù)性。(張?zhí)┬?