首批大額存單即將上市 或?qū)⑽Ｊ匦屠碡斎巳?/h1>

央廣網(wǎng)劉祎辰 2015-06-13 15:02:24

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　　2015年06月13日 15:02:24來源：央廣網(wǎng)

　　據(jù)中國之聲《新聞縱橫》報道，6月2日，央行正式宣布將在國內(nèi)推出大額存單業(yè)務(wù)。時間過去不到十天，包括工、農(nóng)、中、建四大銀行在內(nèi)的9家銀行就在昨天(12日)同時宣布，將在下周一起發(fā)行首批大額存單。

　　作為利率市場化的重要一步，大額存單的推出無疑將為下一步全面放開存款利率上限奠定基礎(chǔ)。以目前公布的利率來看，12個月的大額存單產(chǎn)品的利率為3.15%，為同期限央行存款基準(zhǔn)利率的1.4倍。

　　大額存單到底是什么？這種個人投資門檻動輒就高達(dá)30萬的存款產(chǎn)品，會否成為理財達(dá)人們的新寵呢？

　　所謂大額存單，是銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證，屬一般性存款，納入存款保險范圍。根據(jù)央行日前下發(fā)的管理辦法，大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。這聽起來是不是和普通的定期存款挺像？但事實(shí)上，他們的區(qū)別可不少。

　　對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)公共政策研究所首席研究員蘇培科：最大的差異就是可以轉(zhuǎn)讓，以前只能做什么定期存款，定期存款沒有到期，你要想提前收回，就變成活儲蓄的利率了。所以這一塊兒對于儲戶來說的話，確實(shí)也是一個好事。　

　　在央行發(fā)布的管理辦法中明確，大額存單的轉(zhuǎn)讓可以通過第三方平臺開展，轉(zhuǎn)讓范圍限于非金融機(jī)構(gòu)投資人。那么這個所謂的第三方平臺是什么呢？

　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇：大額存單還是大額可轉(zhuǎn)讓存單，對于機(jī)構(gòu)現(xiàn)在買的存單應(yīng)當(dāng)是在銀行間市場，上海有一個銀行間的從業(yè)市場，在那上面應(yīng)當(dāng)是可以交易，個人購買存單這一塊兒好像現(xiàn)在央行還是在探討，但是，總體來講，它應(yīng)當(dāng)也是非常快的。

　　除了可以轉(zhuǎn)讓，大額存單和普通的定存還有一個明顯的區(qū)別。顧名思義，人家叫大額存單，放的錢少了可不行。目前，個人投資人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額不低于1000萬元。而利率方面，大額存單的利率一般也會高于定期存款。根據(jù)中國外匯交易中心發(fā)布的消息，首批發(fā)行的存單的 9家銀行均采取固定利率模式。包括四大行內(nèi)的部分銀行，12個月的大額存單產(chǎn)品的利率為3.15%，為同期限央行存款基準(zhǔn)利率的1.4倍。郭田勇表示，這樣的上浮幅度比較合理：

　　郭田勇：要比一般的儲蓄存款利潤率應(yīng)當(dāng)是要高的，同時不能高的太多。因?yàn)楫吘勾箢~存單要受存款保險的保障，本質(zhì)仍然是存款，由于現(xiàn)在我們利率市場化沒有完全放開。央行規(guī)定一般存款最多只能上浮50%，存單也是存款，所以也不可能超過央行規(guī)定的上線，所以總體來講上浮40%還是一個合理公允的一個水平。

　　但對比來看，剛剛過去的5月，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.06%，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金目前的七日年化收益率為4 %以上。投資門檻本來就比較高的情況下，大額存單這樣的收益率到底有沒有吸引力呢？記者隨機(jī)采訪了一些市民：

　　市民：因?yàn)楝F(xiàn)在的預(yù)約和其他的一些7+1的都是4.9%，所以如果存在銀行跟存在那里沒有太大區(qū)別，我就不會再考慮放。

　　市民：現(xiàn)在基金，股票很好，都投入股票里面去炒股了，誰還理什么什么理財產(chǎn)品。

　　然而，專家表示，大額存單對于保守型理財?shù)娜巳海缋先说认鄬Χ赃€是有一定的吸引力的，而對于強(qiáng)調(diào)資金安全的部分機(jī)構(gòu)投資者的吸引力則更大一些。

　　深圳綜合開發(fā)研究院金融與現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)研究所研究員余凌曲：安全性不言而喻，它和普通銀行存款一樣，本質(zhì)仍然是一種存款，能夠獲得這種銀行到期來償付的一種保證。風(fēng)險可能就是比如我們國家貨幣政策調(diào)整，如果央行出臺升息政策的，它的價值就會跌下來。

　　除了對銀行存款類產(chǎn)品線的豐富，大額存單之所以引起社會關(guān)注，還有一個原因，就是它對利率市場化的推進(jìn)所起到的作用，大額存單甚至被稱為是利率市場化的“最后一公里”。為什么這么說？郭田勇做成了解釋：

　　郭田勇：因?yàn)槔适袌龌院螅苤匾粋€問題就是商業(yè)銀行的流動性管理問題。比如我們簡單的講這一筆存款如果利率完全放開，今天一家銀行規(guī)定一個利潤率水平的存款，明天另外一家銀行為了跟他競爭，又出一個更高的利率吸收存款，就可能會有客戶，比如頭一天存的款，到銀行給取出來，再存到利率更高的銀行去，這樣會給銀行流動性帶來一個很大的不穩(wěn)定，但是它的存單，就是你買了以后到了期，才能到所在銀行取。如果沒到期是不讓你取的，你只能通過市場來進(jìn)行交易。這樣就能保證在利率市場化以后銀行通過大額存單穩(wěn)定自己的流動性，所以利率市場化以后，這一點(diǎn)還是非常更重要的。(記者劉祎辰)