繼近期放寬境外央行及金融機(jī)構(gòu)投資中國(guó)債市范圍后，兩位消息人士周五透露，中國(guó)央行亦在考慮債市復(fù)制滬港通模式，允許更多海外投資者進(jìn)入銀行間債市。

有知情人士表示，央行考慮允許上海清算所與境外托管機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，在國(guó)內(nèi)發(fā)行的債券，允許一部分轉(zhuǎn)托管到國(guó)外機(jī)構(gòu)，有購(gòu)買(mǎi)意向的境外投資者可直接到與上清所有合作的境外托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記結(jié)算，擴(kuò)大境外投資者購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)債券的途徑。

央行發(fā)布早先公告稱，為進(jìn)一步提高境外央行或貨幣當(dāng)局、國(guó)際金融組織、主權(quán)財(cái)富基金投資銀行間市場(chǎng)的效率，相關(guān)境外機(jī)構(gòu)投資者在向央行完成備案后，可在銀行間市場(chǎng)開(kāi)展債券現(xiàn)券、債券回購(gòu)、債券借貸、債券遠(yuǎn)期，以及利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等其他經(jīng)中國(guó)人民銀行許可的交易，相關(guān)境外機(jī)構(gòu)投資者可自主決定投資規(guī)模。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，取消境外央行購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)市場(chǎng)債券的限制或刺激部分央行對(duì)中國(guó)債券的購(gòu)買(mǎi)，自由的債市準(zhǔn)入將刺激公共部門(mén)對(duì)中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)的新一輪投資。

上述消息人士并指出，“境外托管機(jī)構(gòu)作為名義持有人，在上清所有一個(gè)總賬，跟滬港通比較類似。不過(guò)很多細(xì)節(jié)都需要進(jìn)一步明確，比如屆時(shí)會(huì)不會(huì)也有額度的限制，與境外機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)共享的問(wèn)題。”

目前，境外機(jī)構(gòu)參與中國(guó)債市主要有三類通道：合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)以及境外央行、人民幣清算行與參與行、國(guó)際金融組織、主權(quán)財(cái)富基金等境外機(jī)構(gòu)。

另一位熟悉情況的權(quán)威人士指出，證監(jiān)會(huì)推出QFII之初，由中證登在做相關(guān)業(yè)務(wù)，現(xiàn)在QFII也可以投資銀行間市場(chǎng)，但需通過(guò)銀行代理購(gòu)買(mǎi)，19家托管人開(kāi)立名義持有人賬戶，且QFII需經(jīng)過(guò)很多審批程序，投資額度每年不一，是有限制的放開(kāi)。

他并表示，上清所與境外托管機(jī)構(gòu)合作若最終成行，商業(yè)機(jī)構(gòu)可直接通過(guò)合作托管行購(gòu)入境內(nèi)債券，相當(dāng)于簡(jiǎn)化投資流程，“計(jì)劃落地需要時(shí)間，阻力肯定比較大，看上層的決心和部門(mén)博弈，這也是資本項(xiàng)下開(kāi)放的重要內(nèi)容。”

上海清算所于(即銀行間市場(chǎng)清算所)2009年底成立，為銀行間市場(chǎng)提供以中央對(duì)手凈額清算為主的直接和間接的本外幣清算服務(wù)。

而據(jù)渣打銀行估計(jì)，已有逾60家境外央行投資了人民幣資產(chǎn)，其中包括存款和債券。根據(jù)中國(guó)央行的數(shù)據(jù)，截至4月底，境外央行持有價(jià)值約1075億美元的人民幣資產(chǎn)。